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高级技能之：利用停牌股套利
对于重仓停牌股，基金公司有四种方法来计算它的估值，分别是指数收益法、可比公司法、市场价格模型法和采用估值模型进行估值。
目前的主流方法是指数收益法。简单地说，就是把停牌股在停牌期间的涨幅按照相应行业指数的涨幅来替代计算。
这种情况下，套利机会在哪里呢？就是停牌股复牌后的补涨程度超过行业涨幅。
要实现这种套利，需要该停牌股本身复牌后补涨空间较大，领先于行业指数。
去年年末的南北车复牌就是很好的例子。当时同时重仓南车北车合计占比达到基金资产净值10%以上的基金有3只，分别为长城品牌（200008）、嘉实优选（070027）、建信积极（530012）。
再来看停牌股的套利空间：根据相关数据统计，在中国南车、中国北车停牌期间（20141027～20141230），高铁概念股平均上涨40%，高铁线路建设股等涨幅更大。尽管部分基金已经按照指数收益法进行了估值，但指数收益法对中国南车、中国北车的估值仍然存在低估的倾向。如长城品牌基金采用的参考指数期间上涨幅度仅11.80%，即用相关基金套利还存在一定的空间。
接下来比较三只重仓南北车的基金，挑选哪只好呢？这三只基金中，长城品牌重仓比例最高，并且规模较大，有80多亿的规模，不易被新增资金摊薄收益。另外该基金当时已经暂停500万以上的申购和转换，不存在被保险等大机构投资者大幅摊薄收益的可能，遂为套利南北车的最佳基金选择。
菜导提示：
一、选择这类套利基金时，停牌股占比越高越好，当然，首先是要从十大重仓股中挑选咯。
二、是如果行业指数涨幅较低，甚至落后于大盘，套利成功的可能性就更大了。
三、用这种套利方法前必须确认一下，停牌股估值是否采用的是指数收益法，可以去查看基金公司公告，也可以直接打电话问客服。
四、利用重仓停牌股套利，必须考虑大盘的走势，这种方法在大牛市里比较安全，但最近股市一点也不可爱，很容易导致套利停牌股获得的利润还不够弥补基金里其他个股下跌的损失。
五、最后还必须考虑的一点是：是否有大量汹涌套利的基金来摊薄停牌股的权重，以至于无力可套。
高级技能之：应对基金里的停牌“黑天鹅”
黑天鹅事件指非常难以预测，且不寻常的事件，通常会引起市场连锁负面反应甚至颠覆。当“黑天鹅”来临时，买了停牌“黑天鹅”的基金跑不了，俺们是不是得跑？啥时候跑？
首先我们要知道的是：如果基金重仓停牌股中出现了“黑天鹅”时，基金公司会怎么做。
以去年10月的獐子岛(002069,股吧)事件为例。当时公司抽测发现部分底播虾夷扇贝存货异常，合计影响利润7.6亿元。獐子岛前三季度由预告盈利一下子变成巨亏8.12亿元。
业绩大变脸，意味着利好忽然变成利空。这种黑天鹅事件必然导致獐子岛股票复牌后的大跌。那么重仓獐子岛的基金怎么办呢？他们纷纷调整对于獐子岛的估值。比如鹏华基金公司就采用了现金流折现法（估值模型法的其中一种），把估值价格调整为调整为11.27元/股。当时獐子岛的股价是15.46元，也就是说，鹏华基金提前下调到三个跌停板的水平，来防止獐子岛复牌后可能性的跌停。
后来发生的事，证明鹏华基金确有先见之明。12月8日獐子岛股票复牌，毫无异议的被封死跌停，次日再度无量跌停，而第三个跌停板却颇具戏剧性，收盘前被巨量资金打开跌停，并迅速拉升，收盘仅收跌1.44%，15分钟成交近9亿元。一番折腾后，股价趋于稳定。
这样做对基金公司的好处是：将损失“一次性”地从基金资产中扣除，减小后续对净值的影响，也可以减少大规模赎回。一旦基金公司这样做了，就意味着投资者的潜在损失成为既成事实，即便赎回基金也无法回避风险。
现在说说我们基民该做些啥：
第一，面对“黑天鹅”股票，要看它的重仓比例，判断一下股价下跌对基金净值的影响，再做下一步考虑。假如仓位不是太重，建议暂时观望。
第二，如果影响较大，那么有几种方法：
1、拼速度。抢在基金公司调低估值之前赎回基金。上图的鹏华基金公告，落款为11月1日。而獐子岛发布利空公告的时间为10月30日晚间。可见基金公司反应之快！俺们一介基民应该是拼不过了……
2、转换基金。如果没有抢在基金公司之前赎回基金，那么采用转换基金法，把“中毒”基金换成没有重仓“黑天鹅”的健康基金也是节省手续费的好方法。
3、赎回基金。这是最后一招了，如果你认为股票复牌后还会继续跌跌跌，对你的基金会产生后续影响，那么赎回前必须计算一下：你的手续费损失能否与后期基金净值下跌损失相抵。
不过，菜导建议，不要轻易赎回基金。首先基金公司已经下调了净值，赎回也挽回不了太多损失。
其次投资基金是长远的买卖，基金经理的投资能力才是考量基金最重要的因素。“黑天鹅”事件本身就是意料之外，谁年轻的时候没有踩过几个黑天鹅？
复牌跌停后该如何操作
股票量价关系实际上就是买量推动股票的价格上涨，卖量推动股票的价格下跌，这个最为明显的表现就是在涨跌停板上。当股价因投资者普遍看空、疯狂抛售致跌停板时，卖一位置往往封单巨大，此时所成交的量能均为主动性买盘的量能。当股价因投资者普遍看多、疯狂抢购致涨停板时，买一位置往往封单巨大，此时所成交的量能均为主动性抛盘的量能。
这样也就极为明显了，个股在跌停板（涨停）成交地越多，那么后续市场继续下跌（上涨）空间有限。相反，成交量越少，那么个股的股价就极其容易形成单边走势，实现暴涨或者暴跌。
一、量缩价升或者是量缩价跌，这样就极其容易形成单边的走势，最终让股价大涨或者大跌。
二、地量地价，这个时候往往意味着市场底部的来临，持筹投资者不必割肉离场，而持币投资者做好投资的准备，一旦市场出现放量，反转行情且趋势确立，则可以大胆入场。
三、量增价升或者是量增价跌，这个时候因为市场出现了放量的迹象，因而反映到个股层面就是股价即将向相反的方向运行。
所谓量价关系，指的就是成交量和价格之间的关系，量价关系中有几种比较经典的关系组合，第一种就是量升价涨，第二种就是量升价跌，第三章种就是量缩价涨，第四种就是量缩价缩。
以上四种量价关系就是市场分析中较为常用的量价组合，通过分析量价组合可以预判主力的操作手法，以及后续大概率的行情。
价量时空是股票交易的专业名词，分别指的是股票的价格、成交量、时间、空间。股票的价格代表了股票当前估值与价格的背离程度；成交量则是表示该股票当前参与买卖的成交总量，代表这只股票的受欢迎程度和活跃程度；而时间是股票目前交易所经历的时间，如年初、年中、年末或者是季报期、年报期等等；空间则是指股票价格在K线图结构中所占据的空间，可以用来分析股票的短期走势。
如何选择超跌股
复牌跌停后该如何操作市场人士表示，很多股票普遍高估，属于典型的资金炒作，尤其是以中小创为代表的小市值股票。暴跌后，市场重新按估值来看待股价，机构在经历市场剧烈波动后也更加理性。部分炒作厉害的股票，复牌后机构都在第一时间跑路。
复牌指某种被停牌的证券恢复交易。股改或者对价后，复牌第一天没有涨跌幅限制。而对于非股改情况下的复牌，是有涨跌幅限制的。对上市公司的股票进行停牌，是证券交易所为了维护广大投资者的利益和市场信息披露的公平、公正以及对上市公司行为进行监管约束而采取的必要措施。
停牌股所面临的不确定性越来越大：重点资产重组生变、抗跌未果遭复牌补跌、违规事项悉数败露，个别复牌股更是出现连续8个跌停，情况相当惨烈。不过，随着近期股市好转，复牌个股在遭遇连续跌停后开始企稳，有手握停牌股的投资者坦言，不知道是希望继续停牌好还是复牌好。那么，股票复牌跌停后该如何操作呢?
一是持有。如果认为复牌当日的定价明显低估，同时看好该股日后的市场表现，且采取长线投资策略，可在复牌后继续持有，无须在意复牌首日及日后的股价波动。
二是卖出。有三个时机可供选择。分别是：开盘卖出——认为开盘价较高，已超事先预期，即可以开盘价全部或部分卖出;冲高卖出——盘面感觉良好、操作水平较高的投资者可在股价冲高过程中分批卖出;尾市卖出——当股票大幅高开，且盘中大幅拉升，预计收盘价远高于开盘价时，该股存在大量的获利筹码，既有停牌前已持有的获利盘，也包括复牌当日开盘时买入的获利盘。特别是后者存在强烈的兑现愿望，一般会在下一交易日选择卖出。在这种情况下，复牌股票下一交易日的抛压较重。对于已经持有股票的投资者而言，在首个交易日的尾市卖出股票是个较好选择。三是加仓。若充分看好复牌后的股票，认为存在较大短线机会的投资者，还可适量加仓。对加仓部分的筹码，或持有，待日后达到目标价位后再卖出，或在盘中冲高时借用“底仓”当天卖出。
股票复牌跌停不要紧，关键是跌停后的操作，有以下几种情况。
第一，如果开盘第一个跌停没有封住，大家不要轻举妄动，看他下一步选择方向。
第二，如果第二天继续跌停，在跌停板上有巨量买单，大家可以在跌停板上少量买入，做一个短线差价，获利走人，
第三，此股今年肯定看到6元多，稳健的投资者可以在6元左右分批买入，底部在5元，然后做好长期投资的准备。
我们都知道，每一只股票都有其合理的估值范围，而股价最终也必然会向合理范围靠拢，所以当股价上涨超过了合理估值，那么股价随时可能会下跌再次回归原位，而当股价下跌到一定程度跌出了合理的估值范围，就会变成超跌股，这时候它随时也有向上靠拢合理估值范围的需求，所以，我们买入股票，最好的方法就是买入超跌股，等待股价上涨被高估的时候卖出。那么如何选择超跌股呢？
一、低迷市道上市的次新类超跌股。
在行情低迷市道上市的次新股，由于缺乏实力资金的关照，往往定位偏低，上市后会因大盘下跌的拖累，使得股价严重超跌。例如今年初，在行情低迷时期上市的新股中信证券，上市首日涨幅仅仅只有11%，随后跌到4.81元企稳，并发动了一轮强势上升行情，最高涨幅接近一倍。
二、绩优类超跌股。
近期市场持续下跌，有些绩优股受市场环境拖累，也一度遭到恐慌性地抛售，使得股价严重背离投资价值，这类超跌股是稳健型投资者最值得关注的优良品种。
三、股价遭到刻意打压的超跌股。
最后，投资者在选择超跌股时还要注意回避三类高风险的超跌股，它们是问题类超跌股，比如啤酒花，股价连续跌停，也不宜买入;业绩大幅滑坡造成的超跌股;庄家入驻时间过长的老庄股。还有ST类股，虽然它们短线往往能快速上涨，但行情持续性不强，所以投资者要谨慎介入，控制风险。
关于“跌势中如何用基金估值套利及止损”这个话题的介绍，今天小编就给大家分享完了，如果对你有所帮助请保持对本站的关注！
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