网上有关“为什么交易需要一致性？”话题很是火热，小编也是针对为什么交易需要一致性？寻找了一些与之相关的一些信息进行分析，如果能碰巧解决你现在面临的问题，希望能够帮助到您。

首先非常感谢你的邀请。在回答问题之前，我们先弄得什么叫“交易一致性”。所谓交易一致性指的是你交易系统的一致性，也就是说你每次进场出场按前期制定的规则操作，中途不受情绪影响，做到知行合一。那么为什么交易需要一致性呢？请听分解：

第一、交易市场是个信息万变的市场，我们获取的信息有一定滞后性，因此在交易过程中，会遇到一些与我们想法完全相反的情况，这时我们就必须执行当初所制定的规则止损，而不是说抱有侥幸心理，因为往往被深套的人就是那些抱有侥幸心理的人。

第二、我们在交易市场中，何时进场，这也需要我们事前制定好，而不是随机买进，未做计划的买卖是非常危险的事。交易一致性的人通常都是“计划我的交易，交易我的计划”，这样才会让自己的交易更合理。

那么交易一致性又有何规则：

1. 符合系统的一定做，不作选择。 符合系统的都做，不能选择做，一选择即乱，即等于废弃系统。

2. 不符合系统的一定不做，不做尝试。 系统外就是禁区，任何系统未纳入的部分，禁止尝试。 系统要修补新操作，必先修补系统，在系统和流程的严格控制下，通过模拟或实盘实验操作。 3. 通过流程控制确保一致性，排除非一致性。 通过步步确保、遇错熔断的流程控制，确保一致性操作，避免一念之差等导致的非一致性操作。（后面会讲流程控制）

4. 坚持把符合系统的、简单正确的交易一致性重复做，即交易的成功之道。

5. 享受一致性交易的无聊和不自由。 一致性交易，一切按定量描述的规则来做，牢牢框定，无新奇，无挑战，无冒险，是无聊的重复。通过心性修炼，让自己接纳、适应、享受一致性交易的无聊和不自由。

交易是与自己人性的弱点博弈，必须在清晰认识的基础上，通过制定尽可能详尽的规则，通过巨量的艰苦的自我刻意训练，通过严格的交易流程控制，克制人性破坏交易的一面，训练、改造、激发出人性适应和推进交易的一面。 交易是以不变应万变，不变的是交易系统，是符合交易系统的一致交易，这是网；变的是行情，这是鱼，交易就是张交易系统一致性交易的网，等待行情的鱼主动游进网里，然后收网。 如此反复而已。行情的鱼不是满盘跑追来的，是站着不动，张一致性交易的网，静静等来的 。

为什么交易需要一致性？

这是一个非常好的问题，他不光是技术上的问题，也是策略上和认知上的问题。

首先从策略上和认上来讲，为什么需要一致性呢？因为市场是随机的，这不是以任何人意志为转移的，无论你的交易方法交易系统有多么高明，你都不能保证你每一次交易都是获利的。交易是一个概率的 游戏 ，虽然你不能保证你每一次交易都获利，只要你的交易系统是正向的，只要你的交易次数足够的多，只要你的交易手法是一致性的，你就可以保证和确保你交易结果的确定性！也就是说交易的一致性，是保证你交易结果确定性的必要条件！没有一致性的交易，你就没法保证你交易结果的确定性。这里讲的一致性，主要是指趋势的一致性，和仓位的一致性。然而什么都不是绝对的，我观察和分析了很多交易大师的操作手法，发现了很多交易很成功的大咖，他们交易的手法他们很多在仓位上，也不是保持所谓的一致性。譬如北丐傅海棠，他交易的时候很多时候都是重仓，甚至是满仓，当然他们是大师他们已经到了随心所欲，而不逾矩的地步，我等凡人还是老老实实做好一致性！

其次再从技术上来看一下所谓的一致性！首先就是周期的一致性。我们做交易的因为所选择的周期不一样，所以你的势是和别人的势都不一样，所以你必须要坚持你的一致性！因为只有做到这样你才是顺势而为，你的思维和逻辑才不会混乱。所谓看住你的周期，就是一致性的体现。然后是仓位的一致性，在你的资金量还没有上升到另外一个高度和区间的时候，你就保证你的仓位的一致性，比如说一万美金，你每次交易是一手，那么你你就必须保证你的每次交易都是一手。除非你的资金上升到五万美金到十万美金这个区间，你再适当的增加你的手数。如果不能，你总共一万美金的账户，这次交易是一手，下次交易是0.5或者是两手，你就很难保证你的交易结果是确定的！

因为市场的诱惑无时不在，所以说要想保证交易的一致性是很难很难的！在你的认知不够深刻没能达到一定的深度的情况下，这这就需要规则或外力来辅助来保证你交易行为的一致性！但要根本的解决问题，就必须提升你的交易认知，你确实认识到了交易一致性的重要性，上升到一种信仰的程度，你才能真正的做到交易的一致性！

为什么交易需要一致性？其实就是保证了“知行合一”的一种做法。对于当下的股票市场里，真正懂得了解价值投资的人太少了，即便真的了解，能够做到的其实也不多，导致了一种极少数人赚钱，大部分人亏钱的结果。

所以交易需要一致性，指的是你不仅需要“知道”，而且需要“做到”，只有达到了思维和操作上的“知行合一”，你才能够在市场里获得持续盈利的资格。

许多人进入股市之后，并没有把重心放在学习投资之道上，我认为这是非常可悲的。就好比你进入了市场，却不知道要做什么，应该怎么做，那么结果一定是非常“杯具”的。

而在股市里，真正的投资之道就是“价值投资”。因为股票市场在世界上存在了几百年之久，唯独“价值投资”是世界公认的、最权威的、也是最具影响力的正确投资之道。

所以，懂得价值投资的人，才能够真正在股市里获得持续盈利的资格。

而什么是价值投资呢？

其实价值就是衡量股价是否存在风险，还是显示机会的一个参考指标，而衡量价值的方法就是对于估值的判断！

这可以通过市盈率、市净率、公司的业绩、利润真实性、持续性、以及行业未来发展的空间，业绩的增速等各项指标进行分析和判断。你理解得越透，看得越准，那么你对价值的判断也就越详细。

从世界上任何一个市场的股价波动来看，都是围绕着价值进行周旋的，也许短期来看许多投机的理念会赚很多钱，但是长期、持续来看，唯独价值投资才是最靠谱的。

所以，知行合一的第一步就是要懂得投资之道：价值投资的意义，而在A股市场里，价值投资可以分为：

1、以熊牛周期为规律的长线投资策略，熊市底部布局，牛市顶部获利；

2、以寻找成长股，并且坚定长期持有成长股为策略的价值投资；

当我们了解了价值投资，知道了投资之道之后，就需要制定投资的策略。

投资策略是可以帮助投资者按照计划良好执行操作的一种“技巧”，可以说真正优秀的投资者都是拥有一套属于自己的投资策略，并且极度自律地根据投资策略进行交易的。

而对于大部分的散户来说，则相反，不仅没有适合自己的投资策略，而且容易人云亦云，交易毫无自律可言。

举个例子：

就好比，当你自己开始减肥的时候，总是两天打渔三天晒网，导致毫无规律，毫无目的性，所以减肥总是以失败告终。

但是对于优秀的运动员或者健身者来说，他们则是会制定一个策略，每天安排合理的时间，控制适量、并且适合自己的饮食，从而达到了减肥+塑形的作用。

这就是制定策略的重要性。

那么，在股市里如何制定自己的投资策略呢？其实可以分几步走：

1、选择长线或者短线的投资方式；（当然了，前面我也提到了，长线价值投资是金的道理，所以下面都是围绕长线展开说明）

2、选择牛熊周期的投资方式或者成长股的投资方式；

①牛熊周期就选择周期股布局，并且详细研究牛熊判断的指标和方法；

②成长股长期持有的投资策略就注重于寻找成长股，选择买入时间的参考；

3、建立投资组合，制定什么时候该买、什么时候需要卖，并且合理分配资金的策略；

投资是一个风险非常大，收益也非常大的方式，但是需要承受很大的压力考验，外界因素影响，所以，投资的时候势必需要制定一个投资策略，来避免情绪上、诱惑因素造成的错误判断，方能更有效地、高概率的获胜。

解释：在小小的军帐之内作出正确的部署，决定了千里之外战场上的胜利。我们可以看到从古到今，运筹出的策略永远比在战场上厮杀更有效果。所以决策决定了成败，这个道理可以运用在许多地方，对于投资的世界也是如此，而知行合一的第二步：制定投资策略！

大部分的人也许可以做到前两步，但是总是会毁在最后一步，这就是人性最大的特点：“懒惰和不够自律”！

让我们来看一个实验。

在投资的世界里也是如此！

因为懒惰，你制定的投资策略可能难以坚持执行；

因为贪婪，你可能把原先长线投资变为了短线投机；

所以，当你在知道如何投资，并且拥有了一套行而有效投资策略之后，接下来要做的就是养成自律的习惯，严格按照自己制定的计划行事，不能有偏差。

为什么机构会比散户厉害？不是因为他们钱多，也更不是因为他们信息量大获得消息面广，要比这些东西，一定是山外有山，人外有人的。

而之所以导致机构比散户更容易在股市里赚到钱的原因就是他们有自己严格的交易策略，并且非常纪律性地交易。就好比什么时候该买，什么时候该卖，什么时候该空仓等等！

可以看出，培养自律的习惯是多么的重要！

这是一个非常好的话题，也是一个极为重要的涉及交易的技术性、原则性、纪律性和心态的综合性问题。对于一个踏入股市近二十年的笔者来说，通过如此长期的实战经验与经历洗礼对一致性有着非常深切的体会和感悟。对此我认为应该从以下两个方面来解读和阐释这个问题。

1、 什么是交易的一致性？它的价值和重要意义是什么？

交易的一致性主要是指的成熟稳定的“交易系统”的一致性，简单来说，就是你要保持每次进场的理由都是一致的，出场的理由与进场的理由相对应，就是买入是什么理由，卖出也必须是什么理由，一个入口，一个出口，要保持完全一致。一致性不仅仅指交易规则，还有资金管理、交易品种、交易情绪都需要一致性的执行。拿开仓规则来说，如果你是突破开仓，那么对应的平仓肯定是与突破有关，突破后这波动能即将结束，即行情衰竭，就需要平仓，这就是开仓与平仓的对应，体现的就是交易系统的一致性。

基于对基本面和成长性的分析来操作，那么，只要公司的经营管理没有改变，那么，你就应该一直守仓，或者一直空仓。不要因为今天这公司的价格走强了，激情买入，也不要因为走弱了，激情卖出。走强或者走弱，不是你买卖的理由，不值得你去为这些事烦恼。甚至，对一个价值投资者，他的字典里不应该有“强”和“弱”之类的词语。

如果是基于技术面的分析来操作，那么，确定你的原则，只要股票的价格在某个价格之上、或者某一指标在某个数字之上，或者说趋势完好，你就应该持仓，只要股票的价格在某个价格之下、或者某一指标在某个数字之下，或者趋势变坏，你就应该空仓。不要因为今天这公司的价格走强了，满仓，也不要因为走弱了，空仓。走强或者走弱，不是你买卖的理由，不值得你去为这些事烦恼。甚至，对一个价值投资者，他的字典里不应该有“强”和“弱”之类的词语。

想明白了这些问题，再回头看看手里持有的个股，个股短期的走势会受到很多因素影响，蜡烛图每天也是不停地上蹿下跳，也有一些个股短期会回调 30%左右，但是那些回调30% 的个股，最终还能创出新高吗？回调 30% 的时候，交易逻辑变了吗？交易逻辑没变，我们就应该坚决持股。这时候需要考虑的就只有一个最关键核心问题就是：我们的具体一致性原则，是什么？

当然，在这个坚持“简单纯粹”的过程中，短期也会犯错（此错非真错，只是系统的盈亏同源而已），比如市场弱势的时候会让你资金收益曲线回撤，但是今天让你犯错的这个原则，明天或许就是让你成功的原则，明天就是因为你的坚持，让你抓住一个又一个牛股或波段行情，当然前提是你的交易系统是科学的，测试后是能够做到长期稳定盈利的。

所以，我们思考的，对于交易体系来说，没有好坏优劣之分，只有适不适合你，只有能不能坚持下来。但是无论哪种交易体系，顶尖的交易者，都是坚持交易的一致性原则，把简单的事情做好，技术派、价值派、打板族，都有坚持简单纯粹的原则而成为极度成功者的。

交易的一致性原则告诉我们，在我们的买卖依据上，抓住最重要的一两个关键性原则就可以了，其他的细枝末节、间接的东西，要有一定的冗余。投资就是把复杂的事情简单化，然后不断重复这些简单的准则。只有这样，才有我们内心的宁静，心态才会稳定和平和，而平和的心态是我们做好交易的首要先决条件，只有这份宁静才能够支撑了我们度过行情可能来临的动荡周期，让我们不需要眼睛看着X，心里想着Y，手里交易的却是Z。

交易的一致性原则告诉我们，越是简单纯粹的东西，坚持下来，越是有效的东西。当然，在这个坚持“简单纯粹”的过程中，短期也会犯错，比如市场弱势或盘整期时会让你资金回撤，但是，今天让你犯错的这个原则，只是行情短暂性问题，是在交易系统的掌控和冗余范围内的。市场是最公正的上帝，他一定会给理解他的投资者该得的回报。保持交易的一致性你才能长期稳定的获利，长期获利者不会被市场短期的亏损和暴利所迷惑，会坚守自己的交易哲学，会坚持自己的交易系统，会坚持自己的交易逻辑，根据客观性原则来交易，知道一致性和稳定性远比暴利重要。根据你的交易原则交易，那么长期利润就会向你靠拢。

2、如何提高交易的一致性？

交易其实就是一个执行的过程，提升执行力和自我克制能力的过程。交易规则的一致性，就需要按照交易规则进行开平仓，严格做到，如果不符合买入条件，耐心等待，按照交易规则做好行情走势客观分析与辨认，制定交易计划后，耐心等待属于你的系统的开仓点，这种情况下，才能做到对开仓规则的坚守。

一致性的坚守，其实是个认知的过程，如果能够看明白交易盈利这件事，不计较一笔交易的得失，就能够做好交易这件事，因为这件事本身就不是通过某一笔交易来实现盈利的，实现盈利是个过程的积累，要学会算总账，是通过多次按照交易规则做到交易后的结果。

对于职业交易者来说，最好的状态，就是保持稳定情绪下的交易，只有这种情况下，交易才能够保持足够的客观，只有如此，交易才能够做到纯粹。

情绪稳定的前提是建立客观的交易认知，看重交易执行的过程，而不是每一笔交易盈利的得失，做对动作的情况下，自然交易结果就不会差到哪去。

说了很多，根本目的就是一点:对交易建立正确的认知，通过“过程控制”来盈利，而不是结果，才是唯一正确的交易理念。

若想做好交易，必须对对一致性有充分地认识和掌握，这是盈利的不二法门。通过以上的全面阐释，希望能对大家有所帮助。

所谓的交易需要“一致性”，是按照预先制定好的执行策略执行，而不因为情绪的激动而改变策略。可以试想下，如果到了加仓的时候不进行加仓，到了减仓的时候不减仓，最后的结果会是怎样的？

最后大概率会是亏损而言，情绪化的投资方式不仅仅破坏了原设定的策略、方案，还可能致使自己处于十分被动的局面。在股市中有这样的一句话“策略大于趋势”，是什么意思呢？就是说，通过制定对应的策略，就算对股市预判错误，只要策略正确实施，那么对应股市带来的风险也会是小的。

相信很多投资者在股市投资的过程中，并不能达到交易的“一致性”，因为有着心理波动的影响。我认为股市投资的流程更为重要，从选股、择股到执行策略、应对方案。这四个步骤缺一不可。但，如果跳过了选股、择股直接进行执行策略呢？

面对股市3700多家上市公司，你应该如何？难道所有的上市公司都应当是合适你执行策略方法的吗？显然并不是。所以，在执行策略的过程中，我们还需要对应挑选适合的上市公司，符合规律条件的上市公司，而不是胡乱选择。

那么，应对方案呢？如果你打算投资10万元，也制定了相关的执行策略，可因为其他事情的影响，需要抽离5万元资金。这对原先制定执行策略就会是一次重机，打击不是来自于市场，而是来自于自身。因为在投资之初并没有执行清楚应对方案，单有执行策略也是不行的，还需要对资金达到可控的范围。

我认为在股市中投资，交易需要达到一致性，如果失去了一致性往往是亏损的开始。虽然一致性并不能百分之百实现盈利，但成功率能有效提升。

很多人都没想明白，为什么会亏损。

首先说什么是交易的一致性原则，这个问题其实是很多投资者亏损的根源。一致性原则，简单地说：就是买入是什么理由，卖出也必须是什么理由，一个入口，一个出口，要保持完全一致。

我们成长股投资是基于对基本面和成长性的分析来操作，那么，只要公司的经营管理没有改变，那么，你就应该一直守仓，或者一直空仓。不要因为今天这公司的价格走强了，激情买入，也不要因为走弱了，激情卖出。走强或者走弱，不是你买卖的理由，不值得你去为这些事烦恼。甚至，对一个价值投资者，他的字典里不应该有“强”和“弱”之类的词语。

如果是基于技术面的分析来操作，那么，确定你的原则，只要股票的价格在某个价格之上、或者某一指标在某个数字之上，或者说趋势完好，你就应该持仓，只要股票的价格在某个价格之下、或者某一指标在某个数字之下，或者趋势变坏，你就应该空仓。

交易体系，没有好坏优劣之分，只有适不适合你，只有能不能坚持下来。顶尖的交易者，都是坚持交易的一致性原则，把简单的事情做好，技术派、价值派、打板族，都有坚持简单纯粹的原则而成为极度成功者的。

交易的一致性原则告诉我们，要凝聚我们的热情，凝聚我们的注意力。在我们的买卖依据上，抓住最重要的的一两点就可以了，其他的细枝末节的东西，间接的东西，完全可以忽略。投资就是把复杂的事情简单化，然后不断重复这些简单的准则。只有这样，才有我们内心的宁静。这宁静支撑了我们度过未来可能来临的动荡岁月，让我们不需要眼睛看着A，心里想着B，手里交易的却是C。

成长股交易的一致性原则，就是坚持我们课程中所讲到的，以成长性为导向，以估值为判断依据，用PEG等指标量化，从而确定我们的买卖策略。低估买入，高估卖出，坚持简单纯粹的原则。这个看似简单，但是做起来却非常难，我们在日常投资活动中，最常看到是很多伪成长股投资者，在某一个阶段依据的是成长股原则，比如选股和买入依据的是成长股原则，但是面对波动的时候，却过度的依靠技术面的强弱指标，造成整个交易体系非常混乱，以至于经常买错和卖错。

交易的一致性原则告诉我们，越是简单纯粹的东西，坚持下来，越是有效的东西。

当然，在这个坚持“简单纯粹”的过程中，短期也会犯错，比如市场弱势的时候会让你资金回撤，但是，今天让你犯错的这个原则，明天或许就是让你成功的原则，明天就是因为你的坚持，让你抓住一个又一个牛股。

市场是最公正的上帝，他一定会给理解他的投资者该得的回报。保持交易的一致性你才能长期稳定的获利，长期获利者他不会被市场短期的亏损和暴利所迷惑，他坚守自己的交易哲学，坚持自己的交易系统，根据客观性原则来交易。他知道一致性和稳定性远比暴利重要。

根据你的交易原则交易，那么长期利润就会向你靠拢。

一致性就是有章可循，情绪稳定，系统稳定。比如不能买进股票的时候是遵循的价值投资，卖出的时候技术流。

不同的交易系统会相互否定，技术上能建仓的时候，股票的财务数据不一定好，价值上可能并不值得长期持有。价值角度适合投资的时候，技术上也行是空头。

所以选择什么样的交易系统，一定是经过长期交易摸索出来的，一旦选定就要严格遵守，不以个人情绪的变化而变化。

交易一致性是指自己必须有自己的交易风格，不要受包括券商的“研究机构”在内的他人这推股票的影响，嗯，这个问题怎么看呢？我个人认为，券商推股倒也不是说推荐股票就是存心害散户，散户主要是自己给自己下套的；具体推演过程如下，各位老板看看是不是这个情形：

券商敢推荐的一般应该是庄家吸足了筹码准备做阶段性拉台股价的的票子，但是散户不这么看，散户会以为券商荐股就是找人接盘，但他还是会把这些列入自选股经常也会看一眼，过一段时间发现这些股票的确有在涨，但散户还是很小心不敢买，等过一段时间发现还在涨，于是动心了就开始买一点点试试，多一段时间发现长得好猛，都拉升了30%乃至50%甚至翻倍了，就开始后悔当初买少了，在追涨不追跌的心理作用下开始满仓追高了，甚至融资加杠杆追高了猛买然后就等着更高价格的时候出掉；

殊不知，你的心理就是代表了大部分散户的心理，当大部分散户都孟买的时候那是谁在出掉筹码呢？当然是庄家在派送筹码啦，于是，庄家一边拉升一边派送，只要庄家卖的的买的少就可以按计划降低仓位完成出货计划；

那庄家的出货计划是怎么确定的呢？当然不是拍脑袋确定的，而是根据当前筹码的活动，也就是经过试盘、震荡、突然拉高突然下跌等手段来大致测算能够吸引到多少散户来接盘然后制定这次阶段性出货的总量，当然也要配合国际国内的大形势，毕竟形势比人强啊，这些坐庄的都是懂的；

如果不是超级大牛市，那么等到阶段性出货计划完成，庄家一般就开始打压股价再来第二波；而那些追高后正做着美梦的散户就会突然发现自己的股票有一段时间没怎么涨了，甚至还跌了一点开始有亏损了，但散户会认为这只是调整以后还会创新高的就不着急卖出，再过一段时间散户发现自己的股票跌了有10%就开始有点担心了但割肉又舍不得，再过一段时间有发现跌了块20%了就开始慌了但还是没卖，最终跌倒40%以上乃至腰斩了，于是彻底就失望了下决心死扛了；

如果散户死扛不卖，那庄家是无法在低位补充筹码再做第二波的，于是庄家就会各种手段做出各种盘口让散户绝望至割肉，这才会开始新的波段。堵场就是这样一波一波的，如同浪潮一般，张开血口吞噬企图追浪挣钱的散户，最终形成了牛熊交替的形态；堵场生生不息，没有新鲜事，这就是人性使然；

以上推演过程纯属虚构，如有恰恰跟各位老板之前的经历雷同或类似，纯属巧合！

交易不是需要一致性，现在一致性太强容易引发大分歧，分歧后又会出现机会，这就是分歧转一致的问题。每次行情都是冰点启动，犹豫中上涨，高潮和一致中退潮。所以，分歧中出现机会，先手吃肉，后手买单。

交易的一致性，这是一个很专业的问题。能看懂的人，基本上是个很有经验的交易者。

对这个问题的理解，首先是建立在概率基础上的。比如，我们用MACD零轴上方金叉这个买入信号，有准的时候，有不准的时候，长时间下来，这个信号会有一个胜率，比如60%左右。那么这个就是一致性，也就是说，一个指标或一个交易模型，它的好坏长期下来要有可验证性，只有这样才能断定它好还是不好。但大部分初学者往往不会这样想，他们容易受行情影响，他们厌恶错误和亏损，以至于短时间内不断更换指标工具或交易系统，这就违背了一致性原则。因为，即使长时间下来，他们得到的都不是一致性的结果，这样的交易反馈自然也不会理想。

价值投资和业绩增速有什么关系？

如何选择好股票进行投资？做股票投资，第一步也是最重要的一步，就是选股，选择买入的股票是否正确，直接决定了投资的成败。那么，在选股上有哪些方法和技巧呢？

选股的方法和技巧有哪些？

在选股方法上，从大的方面一般可以分为两个流派，一个是基本面派，一个是技术面派。

基本面派是通过分析一家上市公司在发展过程中所面临的外部因素以及其自身的因素，来预测其未来的发展前景，并以此来判断该上市公司的股票是否值得买入。

其中，外部因素主要有经济增长情况、财政及货币政策、利率及汇率变化、行业前景、国际环境影响等等。内部因素则主要有上市公司的经营状况、财务状况、治理水平、在所处行业的竞争地位等等。

以基本面分析作为选股的方法，需要结合影响一家上市公司未来发展的各种因素，判断当前上市公司的市场价值是否处于被低估或者合理状态，如果被低估，自然就值得买入，如果估值合理但未来仍然有成长空间，也是可以买入的。

所以，用基本面分析的方法来选股，最重要的就是对一只股票进行估值，而比较常见的估值指标有市盈率、市净率、净资产收益率等。

市盈率为最常用的估值指标之一，它是公司的市值与净利润的比值，计算公式为：总市值/净利润或每股价格/每股净利润。

以市盈率来对一只股票进行估值，需要知道市盈率的两个隐藏含义，一个是以当前的价格买入一只股票，仅靠上市公司净利润收入，多少年可以收回全部投资，比如市盈率为10，那就需要10年才能收回全部投资；另一个就是市盈率本身就暗含了市场对一家上市公司未来发展空间的期望高低，市盈率越高，就说明市场对公司未来的期望值越高，反之就越低。

知道市盈率的两个隐藏含义后，就可以知道市盈率既不是越低越好，也不是越高越好。

因为市盈率越低，虽然收回投资的时间就越短，但同时也可能意味着市场对公司未来的发展前景不看好，这样的公司的股票价格就不容易涨。而如果市盈率太高，虽然可能意味着市场更看好它未来的前景，但如果未来公司的发展没达到预期，其估值就会被下调，股价也会随之下跌。所以，用市盈率选股，一般选择市盈率适中的更好。

另外，在利用市盈率、净资产收益等来对一家公司进行估值时，不但要对它当前情况进行估值，更重要的还是对它未来的情况进行估值。只有在未来的估值比当前的估值更高时，才有买入的价值。

技术面派则是利用各种技术理论或技术指标，来分析预测一只股票未来的价格走势，如果认为未来股票价格会涨，那就可以买入。

采用技术面分析来选股，一个重要的前提就是相信历史会重演，即一只股票的价格过去发生过的情况，未来还会发生。因为技术分析本就是以股票价格过去的走势为依据来预测其未来价格的走势。

在技术面派利用的技术理论中，比较常见的理论有K线理论、波浪理论、道氏理论、江恩理论等等，而比较常用的技术指标，有移动平均线、成交量、MACD、布林线等等。

利用技术理论或技术指标来选股，只需要知道每种技术理论或技术指标的运用就行了，因为一种技术理论或技术指标一般都会给出买入信号，只要出现买入信号的股票，就可以买入。比如最常用的移动平均线，只要短期均线向上穿过长期均线，就是买入的信号。

以上两种选股方法，到底哪种更好并无定论，因为不同的人有不同的看法。选择哪种方法，最终还是要看哪种更适合自己。

什么是跨年的估值切换行情

科学地说，这二者之间的关系强相关。把资本投入到有价值的领域，经过努力和市场认可，这个项目的增速会越来越好！但在股票市场中，这个逻辑关系反映不明显，这主要是因为我们的管理层把股市管歪了。

首先很荣幸能够收到邀请来回答你的问题

首先从理论上讲 这两者之间会有一个正向的联系 你的业绩越好 当然就更具有投资价值 但现实的情况可能要复杂的多 因为业绩的曲线是不断变化的 拉高的曲线 它的峰值在什么地方很难去进行判断 因此你要在最合适的投资点去进行入手投资 需要的是更多长期的观察和预判

也就是说你现在看到的业绩好 未必它能持续到你投资之后 而且业绩好的话大家都会购买 你入手的价格也相对较高 这个时候你获取的利润空间实际上是更小的 真正具有投资价值的往往都是潜力股 也就是说现在的数值曲线可能不太好 但是它有长远的能够快速增增长的未来 这个时候你去投资 那回报率才是最好最高的

价值投资是一种投资理念，比如：坚持投资重大产业方向、坚持投资重大创新技术、坚持投资用心经营实业的企业家等等。

业绩增速是企业经营成果的直观表现，包括：收入增长率、净利润增长率、毛利率增长率、净利润率增长率、净资产增长率等等。

在风险投资行业，只有坚持价值投资不玩资本 游戏 才可能获得超额回报。

企业的业绩增速可以作为价值投资的其中一个参考指标，但是不能作为唯一指标。

价值投资和业绩增速有关系，但不强，也不存在正或负相关。因为，价值投资是基于长期的，而业绩增速通常说的是时点，就像你永远无法合计两样不同的物体。比如，仅仅凭借“一个苹果和一个人”是无法推断他们的关系：如果人吃苹果，苹果没了；如果种了，可能得到树；如果研究，很多结果。

说回投资，阿里甚至京东在获得投资时，普通人是看不到盈利点的，但仍然找到了投资者。但是上市后，很多规则都变了。所以，也可以这么理解，价值投资只适合上市前的参考，而业绩增速仅作为上市后的参考。 注意， 都是参考，不是唯一的依据。

至于茅台，我就不发布班门弄斧的评论了，请自行判断。

以上纯为个人见解，分析所依据的和数据（如有）均来自网络，如有雷同，实属正常。 本次分析不构成托，不构成推荐，不构成买卖依据 。

我是平生不识孙 中山 、便称英雄也枉然的 白小生 ，愿你的身体、企业、财富和良知一样， 健康 、可持续。

价值投资主要是一种投资理念，这种投资理念是与纯粹股价的趋势理念或者以道氏理念相区别的。道氏理论只用股价的行为来做投资决策，而价值投资则认为决定股价长期走势的还是企业内在价值，尽管关于企业价值的计算有多种形式，而关于企业价值的绝对估值法就有现金流贴现，相对估值法有市盈率，这些会与公司的业绩挂钩的。著名的投资大师彼得林奇就有PEG的投资策略。而关于投资策略还有戴维斯双击和戴维斯双杀，这些都是与企业的业绩挂钩的。也是价值投资的具体应用。

当然，业绩增速也有两个问题需要引起警惕。一是持续性的问题。如果是一次性收益或周期性造成的业绩增速，要注意及时落袋为安。因为不能持续就会导致股价的大起大落。二是增速的数据与股价相比，往往业绩增速数据还在，但股价可能提前见顶，尤其是前文提及的周期股。股价见顶了，但后续的业绩报表还是延续了一、两个季度的高成长，就如同前文提及的周期股一样。所以，才有了卖在市盈率最低，买在市盈率最高的周期股投资规律。

以前老觉得自己聪明，总想去找到快速拉升的小盘股，结果亏的一塌糊涂。近两年慢慢总结，寻找了一些真的好股票，有价值的股票，用最笨的办法拿着不动，居然赚钱了，还狠狠的赚了点[呲牙]

其实价值投资并不追求绝对高的业绩增速，有价值的公司更多的是长年保持正常的20%—30%的增长，重点是几乎每年都大概是这样的增长。如果只是高增长并不能说是很有价值的投资，很多小盘股经常高增长，但股价并不怎么反映，这也是绝大多数股票并不具有太多投资价值的原因（我是这样认为的，波动太频繁，没法把握），价值投资更多的是考虑稳定性，试想每年乘1.3，十年之后是多少倍[呲牙]

价值投资的股票远起来还是很简单，我觉得应该有以下几个特点：1、具有硬消费属性，不容易被经济好坏的波动影响，无论经济好坏大概率每年增长（除非出现黑天鹅），方便你计算1.3*1.3*1.3…只要耐心好，看能乘出多少倍[呲牙]。2、一定是行业绝对龙头。行业中抗风险能力强，盈利稳定，具有垄断性，不容易有竞争对手，一切都是方便你计算1.3*1.3*1.3…各种都是为了一直乘下去。

根据我的经验，不要总想要选点特立独行的股票，相信市场选择比你聪敏，市场晚上好股票其实就那些。大部分一般股票价值都较小，股价只是反复波动，对于我们普通人来说信息来源有限，不好分析。因此笨一点就只相信像茅台一样的股票，年年都有人说茅台太高了，可是年年继续涨，我想这就是价值投资吧，希望对你有用。

2.业绩增速是企业的动态过程表现，表现为营业收入增加，净利润增加，ROA增加，ROE增加，EPS增加等。业绩增速一般影响股价上涨，估值增加。

3.业绩增速是价值投资的一个环节，价值投资中也会出下业绩下滑。正因为有业绩增速和下滑，价值投资者透过现象，抓住企业基本面本质，才能有用武之地。

价值投资就是看好企业的分红和企业经营业绩！

任何事物发展都有到顶的时候，待达到一定规模就穷尽了！基数大了，业绩增速长期保持一定比率是很难的！

所以只要每年分红满意度，业绩规模在市场占比率保持良好趋势就行；业绩增速在企业发展前期很重要，但到了成熟期后保持市场占比率更符合常理！

理论上讲 投资就是投未来、业绩就是未来的一种表现形式。关键还是看盈利模式和赛道。就像孙正义投资阿里巴巴 投资电子商务赛道一样

近5年来，从当年的11月份到来年的2月份，股市都会产生一波确定性比较大的投资机会，俗称估值切换行情。把握好了这波机会，取得20%以上的相对收益率，并非难事。今天我们就讲讲这背后的原理，以及怎么来抓住这种机会。

P=P/E×EPS

公式（1），股价=市盈率×每股净利。这是驱动成长股股价的核心公式。请注意，如果现在是2015年，那么2015年的目标价P，则由当年的市盈率P/E，和当年的每股净利EPS来决定。那么，如果现在到了2015年底，马上进入2016年元旦，那么元旦之后的目标价P，应该由什么来决定呢？

你肯定会说，由2016年的市盈率P/E、每股净利EPS来决定。对了！所以现在我们就要确定2016年的这两个值。

EPS(n) = (1+G%)×EPS(n-1)

公式（2），2016年的每股净利，由2015年的每股净利和增长率共同来决定。假设一下，如果这家公司目前处于稳定发展期，或者可预期下一年的增速更大，那么2016年的EPS值，是不是必然比2015年的大呢？

根据我们的PEG理论，通常情况下，只要下一年的增速G，得以维持或者更好，那么下一年的市盈率P/E就可以维持和前一年一样。根据公式（1）计算，市盈率保持不变，每股净利增长了，那么目标价，是不是就大概率会提升呢？

这就是跨年的估值切换行情。

如果你不信，请随便挑选过去5年，业绩平稳增长（加速增长的更好）的行业或者公司，看看它们在上一年11月到次年2年区间中的走势。只要没有系统性风险，买入这些公司，取得20%以上的相对收益率，妥妥的。

有人会问我，如果投资真这么容易的话，那岂不是人人都可以赚钱呢？是的，你说的太对了，投资并没有那么容易。原因有3个。

1、并非任何人都掌握了投资的基本理论，很多人并不知道驱动股价涨跌背后的原理是什么。

2、跨年估值切换行情，源于股价公式（1），而这个公式的适用条件，只能是成长股。周期股和资源股，一概不能套用。

3、把握这种行情，关键在于预测下一年相对当年的增长G。你问问自己，你真的对增长率很有信心吗？

关于“为什么交易需要一致性？”这个话题的介绍，今天小编就给大家分享完了，如果对你有所帮助请保持对本站的关注！